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黄金创6年最高点,我们该如何配置?

来源:和讯私财2019-09-17 00:36:16阅读量:342人/次

内容摘要:从今年 5 月底起,3 个多月的时间里,黄金的价格不断突破 1300 美元关口、1400 美元关口、1500 美元关口,一度突破 1550 美元/盎司关口,刷逾六年新高。很多国际机构都纷纷看好,比如高盛分析师认为,1500美元只是起点,黄金的涨势还未到头,未来会涨至1600美元。还有乐观的机构看到2000美元。

  从今年 5 月底起,3 个多月的时间里,黄金的价格不断突破 1300 美元关口、1400 美元关口、1500 美元关口,一度突破 1550 美元/盎司关口,刷逾六年新高。很多国际机构都纷纷看好,比如高盛分析师认为,1500美元只是起点,黄金的涨势还未到头,未来会涨至1600美元。还有乐观的机构看到2000美元。


今年的黄金为啥涨的这么凶猛?

  黄金上涨一般有四个原因:美元信用不稳定、各国货币持续宽松、各国央行增持和严重通胀。

美元指数下降——黄金上涨

  世界各国几乎都在“去美元化”,数据显示,2018年二季度末,美元在各国央行外汇储备中的美元占比从1999年的70%降低至57.05%。并且从未来的国际形势看,这个趋势只会继续延续。也就意味着,中长期来看,美元下去,黄金就会上来。


全球货币政策宽松——黄金上涨

  全球“降息潮”来了,今年包括美国在内,全球已有20多个国家宣布降息。美国更是十多年来首次降息,这预示着美国的降息周期已经开启了。而用降息刺激经济往往预示着衰退的预期,最近美国更是10大经济指标全亮红灯!8月ISM制造业指数降至49.1,为2016年8月份以来首次跌穿荣枯分水岭,在浓浓的衰退预期下,美元很难走强,一旦开始杀跌,黄金和国债就会开始上涨。


黄金供应减少or需求增加——黄金上涨

  为了应对风险,各国央行开始定投黄金。正所谓“大炮一响,黄金万两”,目前,国外部局势扰动、部分地区局势紧张、全球经济增速放缓等等,这些因素都进一步放大了市场波动和投资者的担忧情绪,黄金的避险功能得到明显的提升。世界黄金协会8月发布的数据显示,2019年上半年全球各国央行的净购金量达374.1吨,同比增长57%。

  据中国央行7月份公布的最新数据,截至2019年6月,中国黄金储备6194万盎司,环比增加33万盎司,为连续7个月增持,增持总量达到270万盎司。


通胀压力增大——黄金上涨

  纸币可以超量发行,但黄金不可以,换句话说,通货膨胀的背景下,持有纸币可能会造成资产缩水,而黄金全球储量有限不会贬值,因此持有黄金是应对通胀、资产保值的重要方式。

  专业人士分析认为,当前虽然全球通胀水平较低,但持续宽松的货币政策将很快“吃光”低通胀红利,长期的宽松货币政策必然会导致通胀重启。从通胀因素来看,对黄金短期影响中性,长期偏利好。 

那么普通人来说

最方便的“屯金”方式 

  “货币天然不是金银,但金银天然就是货币”,可见黄金具有很强的价值属性,正因如此,黄金成为当之无愧的避险资产。购买黄金投资的方式有很多,比如实物类,杠杆交易类,纸黄金,股票和基金等四大类,玩法不同、风险也就不同。

  大妈们更喜欢去金店直接买金饰品,心理更踏实,但金饰品不等于投资黄金:

  第一,价格每克比国际黄金要贵几十块,有工本费成本。

  第二,变现费劲,要付出折旧费。还是在原料黄金的基础上打折,并且一般原商家不管回收,这一来一回成本快20%,先没赚钱已经亏了。

  投资性金条也太不合算,手续费高是迈步过去的坎。不管在哪回购,回购差价都在13—25元之间,也就是买卖成本快8%了,想要盈利就很困难,就算真涨了一倍,回购时还需要去买的地方,携带金条、购买凭条、金条的证书等,缺一不可,一旦丢失一种又是一笔成本。所以,实物黄金可以作为收藏,以备万一。

  黄金类股票和黄金期货的波动太大,考虑的因素也更多,不太适合普通人操作。我们认为支付宝-黄金是大众最方便,最省心的。主要有以下优势:

  ● 起步低,最低1元就可以买。

  ● 风险适中,和国际金价的波动差不多,没有杠杆,适合长线投资。

  ● 操作方便,在支付宝平台直接就可以购买,赎回。

  ● 手续费低,一年的管理费加托管费等成本不足1%,只要黄金涨一点就回本了。

  我们认为:黄金主题基金可以选择合适的时机小额上车,适当购买进行资产配置。预计短期会震荡,不太会马上就能获利,不过拉长时间看预计今年内依然有上涨空间,因此适合有耐心,有闲钱,并且是为了平衡投资组合风险的小伙伴参与,并且获得一定的收益后可以直接卖出。

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