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【私财课】指数基金——睿智的人的选择

来源:和讯私财2019-06-18 15:53:11阅读量:361人/次

内容摘要:在这期私财课之前我想了很久,到底要写点什么和大家分享。最后我还是选择写指数基金,第一是因为最近股市的涨势也让很多人有了想炒股的冲动,第二是我认为对于没有涉足过股市的新手而言,指数基金是一个更好的选择。这次的私财课我将从三个问题详细解读指数基金。

  在这期私财课之前我想了很久,到底要写点什么和大家分享。最后我还是选择写指数基金,第一是因为最近股市的涨势也让很多人有了想炒股的冲动,第二是我认为对于没有涉足过股市的新手而言,指数基金是一个更好的选择。这次的私财课我将从三个问题详细解读指数基金。

  问题一:我们为什么要选择指数基金

  在炒股是时候最最困扰我们的一个问题就是有成千上万的股票我到底选哪一个?这个问题我想就算是股神有的时候也会判断失误的。但是如果我们缩小范围,从单个股票的投资转化为某一类股票或者某一个行业的股票投资,那我们就更加好选择了。这就像我们去点菜,有些人有选择困难症,上百个菜品不知道怎么选。但是如果有一个套餐把饭店里的招牌菜都放在套餐里,那我们就好选的多。而指数基金就是这么一个套餐,他所反映的内容就是我们的指数。

  比如说我想让我的基金就跟随着上证指数走,理论上只要把上交所所有股票都买一手,那么我们这个基金就能反应上证指数的走势了。我们现在指数基金当中比较常见的指数有沪深300,上证50,中证500等等。那么买这些指数基金相对于个股来说就更容易判断大趋势了,比如购买标准普尔500指数基金,只要美国经济大趋势是上升的,那么这个基金就能一直获得收益。那么在中国目前市场散户比较多,波动也比较大,的确会有很多主动型基金会有超额的收益,但是我们仍不可否认有很大一部分基金经理跑不赢大盘。所以未来中国的经济会变得越来越成熟,指数基金就是更加适合懒人的投资。但是我还是说基金是一种长期投资的项目,我做了一下测算,从93年到现在,指数基金在短期内会有剧烈的浮动,但是只要不是在牛市末端买入,那么持有10年甚至15年那么都有不错的年化收益率。

 

  问题二:如何挑选指数基金

  我们不能因为方便就闭着眼睛买指数基金,挑选指数基金有两个标准。第一个就是指数基金的价格,既然是跟着指数走的,那基金的价格也会有涨有跌,那么如何去判断这个价格是否合适,我们要引用本杰明.格雷厄姆的投资理念。他认为股票的买入时点应该在股票的盈利收益率达到最高评级债券收益率两倍的时候,如果盈利收益率接近债券收益率的时候,就是卖出的时点。

  这样说可能太生涩难懂了,我们来形象的说一下可以理解为,如果这个指数基金的盈利收益率是10年期国债的两倍的时候买入,如果和十年期国债收益率相近了就卖出。其实这个很好里就基金是有一定风险的,如果他盈利是国债的两倍那么我就愿意冒这个风险,如果和国债利率的差不多了,干嘛不买国债呢。

  那么这个当中就涉及到一个数据叫做盈利收益率,那么要解释盈利收益率之前我们要先了解股票中的一个常见数据叫做市盈率,市盈率就是当前的股票价格÷每年的每股盈利(比如我现在股票10块钱,每年股票盈利1块,那市盈率就是10,就相当于我这个股票持有10年可以回本),所以在资本市场里市盈率是越小越好。而我们的盈利收益率就是市盈率的倒数,如果10的话那就是0.1那我们呢就把这个数值和10年期国债收益的两倍比较,就可以看出是不是值得购买。

  第二个就是基金的跟随指数,指数基金虽然理论上可以和指数一致,但是事实上由于每个指数基金的权重不一样,所以多少都是会有偏差的,这个数值叫做跟踪误差,我们都可以从每个指数基金的季报和年报中看到该指数基金的跟踪误差和市场平均的跟踪误差。理论上讲这个数值越小越好。

 

  问题三:如何买卖指数基金最赚钱

  对于我们来说,最好的基金投资方式就是定投,咱们大部分人的主要收入来源就是工资,所以每个月投一点钱压力就会比较小。而且定投先对来说可以分摊基金成本。

  比如说我每个月要花九块钱买苹果,第一个月6块一斤,我只能买一斤半,第二个月跌了只要3块一斤,那我就可以买3斤,平均一算我买苹果的平均价格就是4块一斤。这样苹果的平均价格就会被分摊开来。买基金也是一样,我们可以在价格高的时候少买一些,价格低的时候多买一些。

  但是中国人都讲求落袋为安,钱只有到自己口袋里,才是自己的,那我们手上的指数基金到底什么时候套现比较好呢。

  卖出原则一:基本面恶化

  我们经常去的一家理发店,如果最近理发师减少了,而且活动力度特别的大,那么我们就要赶紧把卡里的钱用掉了。基金也是一样的道理,如果说是国家整体经济,那我们的指数基金也要考虑卖出

  卖出原则二:有更好的选择

  这个很直观,如果说钱有其他更好的去处,那我们也会考虑把基金体现

  卖出原则三:指数价格太高

  指数是支柱指数基金最直观的体现。当我们预估当前的指数价格已经高出我们的预期的时候,这个时候也不太适合做指数基金投资了,而是把自己投在其他产品上。

  这三个时间点其实还是很好理解的,但是如果要琢磨透其中的门道那还需要反复操练,如果有兴趣的朋友,不妨先每个月拿出一笔小钱,比如100元,寻找一支你认为有价值的指数基金先操练起来。

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